RISCO DE MERCADO
Risco de o valor de mercado de um activo ou de um conjunto de activos subjacentes ou de um indexante (nomeadamente, por flutuações em taxas de juro, taxas de câmbio, cotações de acções ou preços de mercadorias) variar e tal ter impacto na rendibilidade do activo.
Ao investir em ETF's, o investidor expõe-se à volatilidade das acções componentes do seu índice subjacente.
Em condições desfavoráveis do mercado, o valor dos ETF's cairá proporcionalmente.
Existe a possibilidade dos retornos do ETF serem inferiores aos do índice subjacente (isto pode dever-se a diferenças entre a carteira do ETF e o índice ou a taxas de administração).
RISCO DE CAPITAL
Risco de o montante a receber pelo investidor vir a ser inferior ao capital investido. Por capital investido entenda-se todos os desembolsos suportados pelo investidor, seja a título de preço, margens, custos ou outro tipo de encargos.
RISCO DE LIQUIDEZ
Risco de ter de esperar ou de incorrer em custos (designadamente por ter de vender a um preço inferior ao valor económico real) para transformar um dado instrumento financeiro em moeda.
RISCO DE CRÉDITO
Resulta da possibilidade do emitente de um dos activos subjacentes do ETF incumprir com as suas obrigações contratuais. O risco de crédito surge ainda devido à possibilidade de ocorrência de um evento de crédito (que se verifica quando a capacidade de uma das partes, de cumprimento das suas obrigações, sofre alterações).
No caso dos Exchange Trade Notes (ETN), o investidor incorre ainda no risco de crédito do respectivo emitente.
RISCO DE TAXA DE JURO
Risco de impactos negativos na rendibilidade de um activo devido a movimentos adversos nas taxas de juro.
O risco de taxa de juro é aplicável no caso dos Exchange Traded Notes (ETN) e dos ETF sobre taxas de juro.
RISCO CAMBIAL
Risco de impactos negativos na rendibilidade do activo, devido a movimentos adversos nas taxas de câmbio.
RISCO DE CONTRAPARTE
Risco de uma entidade (que não o emitente) que seja parte num contrato ou operação (por exemplo, num contrato de swap de taxas de juro) não cumprir os compromissos assumidos, nos termos originais desse compromisso, sem que tal envolva risco de crédito.
O risco de contraparte é aplicável no caso dos Exchange Traded Notes (ETN).
RISCO OPERACIONAL
Geralmente surge associado a erros humanos e tecnológicos, ou acidentes. Inclui fraude e procedimentos e controlos desadequados. Erros técnicos podem ser devidos a quebras de informação, processos de transacção, sistemas de liquidação, ou problemas ao nível das operações de back-office.
As transacções electrónicas são efectuadas por sistemas informáticos, vulneráveis a falhas que podem provocar temporariamente a inibição de negociação.
RISCO DE DESVIO DE INDEXAÇÃO (TRACKING ERROR)
No caso dos ETF's índice, o desvio de indexação (tracking error), ou seja, a volatilidade da diferença entre a rendibilidade do ETF e a do respectivo índice de referência, é expectável ser reduzido. Pelo contrário, sendo geridos de forma activa, com um determinado grau de discricionariedade, o tracking error dos ETF's geridos activamente pode ser superior ao dos ETF's índice.