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SUSTENTABILIDADE - ESG

INVEST TRENDS

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SUSTENTABILIDADE ESG

Uma das fortes tendências da década e que promete marcar os próximos anos é o investimento responsável e sustentável. O grande objectivo é incorporar factores ESG “Environmental, Social and Governance" nas decisões de investimento, para melhor gerir os riscos e gerar retornos sustentáveis. Na prática, o impulso global em torno desta modalidade é estimulado por vários critérios e procura combinar um retorno financeiro com um retorno moral e ético.


Invista numa carteira de fundos que respeita os princípios da responsabilidade ESG. Ao incorporar estes factores nas suas decisões de investimento, potencia simultaneamente os ganhos futuros da sua carteira e uma maior sustentabilidade do planeta.

 

Empresas ESG


"Environmental, Social and Governance"

Empresas ESG

O QUE SÃO?

Empresas nas quais os princípios estão focados na sustentabilidade e no investimento socialmente responsável, não comprometendo metas de rendibilidade e aumentando o seu potencial de retorno ajustado ao risco no longo prazo.
Em todas as suas decisões têm em consideração os problemas ambientais, sociais e de governação corporativa existentes.



PORQUÊ ESCOLHÊ-LAS?

No longo prazo, as empresas que investem de forma socialmente responsável, acabam por superar a performance das concorrentes:

  • Fortes desempenhos e excelência operacional, com maior resistência a riscos advindos de lapsos éticos, reputacionais e climáticos
  • Salvaguarda do valor dos accionistas, das boas relações de trabalho e da gestão de recursos naturais
  • Melhor gestão dos riscos a longo-prazo e aproveitamento global das oportunidades de crescimento


Gráfico ESG
Termos relacionados aos factores ESG nos ganhos corporativos dos EUA, 2006-2018.
O gráfico mostra o número médio de referências aos termos relacionados com os factores ESG, nos ganhos das empresas do S&P500. São exibidos os três principais e os três últimos sectores para as referências de 2016 – 2018, além do S&P 500. Os números de 2018 são anuais, até a presente data.


Factores ESG nos ganhos corporativos dos EUA



Fonte: BlackRock Investment Institute, com dados da FactSet., Abril de 2018.

 

FACTORES DE ACTUAÇÃO ESG



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AMBIENTAIS

  • Mudanças Climáticas
  • Emissão de gases com efeito estufa
  • Escassez de recursos
  • Resíduos e poluição
  • Desflorestação

 

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SOCIAIS

  • Condições de trabalho
  • Comunidades locais
  • Conflitos
  • Saúde e Segurança
  • Relações laborais

 

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GOVERNANÇA CORPORATIVA

  • Pagamentos
  • Suborno e corrupção
  • Lobby político e doações
  • Diversidade e estrutura governamentais
  • Estratégia tributária

 

Fonte: unpri.org Principles for responsible investment (PRI)

IMPORTÂNCIA DAS ESG



Importância das ESG

Importância das ESGr
Importância das ESG

Fonte: msci.com

Tendências para investir de modo responsável
 
Problemas Ambientais
A má qualidade do ar, a contaminação da água e as alterações climáticas são desafios e, simultaneamente, oportunidades de negócio para empresas que oferecem soluções concretas para estes problemas.
 
Mudanças nas Preferências
Hoje, as escolhas recaem para produtos mais saudáveis e “verdes”, como carros eléctricos ou comida biológica, reestruturando o modelo de negócio das empresas tradicionalmente consideradas como portos seguros.
 
Alterações económicas
Nos sectores como o da energia renovável, existe uma percentagem crescente que já não necessita de apoio público para competir com os preços dos combustíveis fósseis, os quais ainda beneficiam de subsídios em muitos países.
 
Políticas Públicas
As políticas adoptadas em áreas como as alterações climáticas e até no âmbito dos refrigerantes e do consumo de açúcares afectam tendencialmente a rentabilidade de empresas.
 
Escândalos Empresariais
Os problemas que atingiram a Enron, a Worldcom, a Parmalat e a Petrobras, entre outras, permanecem na memória dos investidores, muitos dos quais ainda estão a calcular os custos destas falhas no governo societário.
Tendências para investir de modo responsável
Problemas Ambientais
Mudanças nas Preferências
Alterações económicas
Políticas Públicas
Escândalos Empresariais
COMPOSIÇÃO

  Fundo Valor UP Categoria Rendibilidade Anualizada
1 ANO  3 ANOs  5 ANOS
Rating MorningStar Risco 1 ano Moeda    
Allianz Global Sustainability 15,5400 Acções Global Cap. Grande Crescimento 2,17     5,06     8,09 EUR
Nordea Climate and Environment Equity 15,2000 Acções Sector Ecologia -4,94     7,87     8,98 EUR
Deutsche Invest I - New Resources 126,4300 Acções Sector Ecologia -6,26     0,84     3,46 EUR
Pictet Global Environmental Opport EUR 167,8800 Acções Sector Ecologia -7,87     3,65     7,63 EUR
Schroder ISF Gl Climate Change Eq EUR 15,3702 Acções Sector Ecologia -0,62     6,10     7,51 EUR

PERFORMANCE

 

COMPARAÇÃO DE ÍNDICES MSCI E ESG


O retorno anualizado dos índices com foco nos factores ESG, desde 2012, são iguais ou superiores aos índices tradicionais nos mercados desenvolvidos e emergentes, com volatilidade comparável. No período analisado (31/05/12 até 28/02/18), os mercados emergentes destacaram-se.

 

 

U.S.
Traditional ESG Focus
Annualized return 15.8% 15.8%
Volatility 9.5% 9.6%
Sharpe ratio 1.62 1.60
Maximum monthly
drawdown
-13.9% -13.8%
Price-to-earnings 19.4 19.5
Dividend yield 2.1% 2.1%
Number of stocks 620 293
ESG score 5.2 6.6
World ex-U.S.
Traditional ESG Focus
Annualized return 10.5% 11.1%
Volatility 11.4% 11.6%
Sharpe ratio 0.88 0.92
Maximum monthly
drawdown
-23.3% -22.6%
Price-to-earnings 17.2 17.1
Dividend yield 3.2% 3.2%
Number of stocks 1,011 419
ESG score 6.5 7.9
Emerging Markets
Traditional ESG Focus
Annualized return 7.8% 9.1%
Volatility 14.4% 14.3%
Sharpe ratio 0.51 0.61
Maximum monthly
drawdown
-35.2% -33.0%
Price-to-earnings 13.3 13.7
Dividend yield 2.7% 2.8%
Number of stocks 831 288
ESG score 4.4 6.2
U.S. World ex-U.S. Emerging Markets
Traditional ESG Focus Traditional ESG Focus Traditional ESG Focus
Annualized return 15.8% 15.8% 10.5% 11.1% 7.8% 9.1%
Volatility 9.5% 9.6% 11.4% 11.6% 14.4% 14.3%
Sharpe ratio 1.62 1.60 0.88 0.92 0.51 0.61
Maximum monthly
drawdown
-13.9% -13.8% -23.3% -22.6% -35.2% -33.0%
Price-to-earnings 19.4 19.5 17.2 17.1 13.3 13.7
Dividend yield 2.1% 2.1% 3.2% 3.2% 2.7% 2.8%
Number of stocks 620 293 1,011 419 831 288
ESG score 5.2 6.6 6.5 7.9 4.4 6.2
Fonte: BlackRock Investment Institute, dados de 31/05/12 até 28/02/18, rendibilidade em USD. Os índices utilizados são MSCI USA, MSCI Word ex-US, MSCI EM (Coluna: Traditional) e os respectivos com ESG Focus.

Eficiência de carbono
Desempenho de acções por intensidade de carbono, 2012 a 2018

 

As empresas globais que mais reduziram a sua pegada de carbono (emissão de carbono anual dividida pelas vendas), a cada ano tiveram um desempenho superior às empresas que não verificaram o mesmo comportamento.




Eficiência de carbono

Fonte: BlackRock Investment Institute.

 

Crescimento de fundos ESG
Activos ESG nos EUA e Europa, 2013 a 2017


Crescimento de fundos ESG

Fonte: BlackRock Investment Institute.

 

Empresas – Investimento sustentável


As empresas que pensam a longo-prazo acabam por superar as concorrentes tendo noção de que, para crescerem e prosperarem, precisam de agir com responsabilidade.

Revendo as suas práticas de actuação globais, podem encontrar investimentos prontos para crescer e construir valor. Das várias medidas que podem tomar, as empresas devem agir impulsionadas por:

  • Poupança e eficiência energética

  • Poupança e reciclagem da água

  • Redução das emissões de carbono

  • Energias renováveis

  • Rotação de postos de trabalho

  • Diversidade e inclusão étnica e de género

  • Segurança e bem–estar dos colaboradores

  • Redução dos desperdícios nocivos

  • Inovação, research e desenvolvimento

  • Reports de sustentabilidade

  • Segurança e protecção dos dados

DISCLAIMER

O valor do capital investido em instituições de investimento colectivo pode flutuar, em função da avaliação dos activos que integram o seu património, e mesmo não permitir recuperar o montante inicialmente investido. Alterações das taxas de câmbio entre divisas podem afectar o valor do investimento. As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). As rendibilidades apresentadas não incluem qualquer comissão de subscrição ou de resgate e estão líquidas de todas as comissões inerentes à instituição de investimento colectivo. As rendibilidades divulgadas para prazos superiores a 1 ano só seriam obtidas caso o investimento tivesse sido feito durante a totalidade do período de referência. Às rendibilidades obtidas nas instituições de investimento colectivo de sociedades gestoras internacionais ainda será retido na fonte à taxa em vigor sobre as mais valias realizadas aquando do resgate. Os prospectos e notas informativas complementares das instituições de investimento colectivo estão disponíveis, para consulta, em www.bancoinvest.pt ou aos balcões do Banco Invest, S.A.


Para o cálculo das rendibilidades são usadas as seguintes datas:

  • - Data final: data da última cotação, de acordo com o indicado;
  • - Data inicial:
    • - 3 Meses: mesma data, há três meses;
    • - Ano Corrente: 31 de Dezembro do ano anterior, ou dia útil imediatamente anterior;
    • - 1 Ano: mesma data, no último ano;
    • - 3 Anos: mesma data, há três anos;
    • - 5 Anos: mesma data, há cinco anos;

Para rendibilidades referentes a anos civis inteiros (2017, por exemplo), será usada como data final o dia 31 de Dezembro desse ano e como data inicial o dia 31 de Dezembro do ano anterior. No caso de a data indicada não corresponder a um dia útil, será utilizado o dia útil imediatamente anterior.


O Banco Invest recebe da Sociedade Gestora uma percentagem da comissão de gestão dos fundos de investimento (e/ou de distribuição, quando aplicável), de forma a suportar os serviços prestados aos seus clientes, designadamente:

  • - Disponibilização de ferramentas online que permitem a pesquisa, análise e comparação de fundos de investimento;
  • - Custos de transacção, liquidação e custódia das unidades de participação/acções dos fundos de investimentos;
  • - Divulgação de informação sobre eventos relativos aos fundos de investimento (dividendos, conversões, fusões, aquisições e liquidações);
  • - Divulgação e actualização das cotações diárias e das rendibilidades dos fundos de investimento;
  • - Custos inerentes à actividade geral de distribuição dos fundos de investimento (recursos humanos, infra-estruturas, tecnologia, fornecedores, documentação legal, taxas de supervisão, etc).

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