O QUE É?
O "efeito de capitalização", em finanças, refere-se à geração de rendibilidade sobre a própria rendibilidade. Por exemplo, considere-se um investimento de Eur 10.000 com uma taxa de rendibilidade de 5% no final do primeiro ano. O valor deste investimento no final do ano seria, pois, Eur 10.500. Se o reinvestimento deste montante no segundo ano gerar novamente uma taxa de rendibilidade de 5%, o respectivo valor final seria Eur 11.025. Ou seja, no segundo ano, os juros gerados ascenderam a Eur 525, mais Eur 25 do que no primeiro ano. Estes Eur 25 adicionais resultam do facto de, no segundo ano, os juros incidirem sobre Eur 10.500 e não sobre os Eur 10.000 iniciais.
A capitalização revela-se extremamente importante e poderosa no planeamento financeiro, nomeadamente, na definição dos objectivos e horizonte temporal do investimento. Com efeito, consoante a fase da vida em que o investidor se encontre, o investimento em activos com maior ou menor risco e, por conseguinte, com menor ou maior rendibilidade, é determinante no valor final esperado da carteira. O gráfico abaixo apresentado ilustra a evolução de seis carteiras de investimento, todas com o valor inicial de Eur 100.000 e reforços anuais de Eur 1.000, mas com diferentes taxas de rendibilidade esperada (0%, 2%, 4%, 6%, 8% e 10%).
