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Alocação de Activos

Benchmark e Alocação Mensal

Tendo como referência o comportamento histórico das diferentes classes de activos, nomeadamente quanto a rendibilidade e volatilidade esperada, o Banco Invest determina a alocação de activos de referência indicada para cada perfil de risco tipo.

Mensalmente, para optimizar a relação risco retorno e tendo em consideração a expectativa de evolução para cada mercado, o Banco Invest recomenda desvios em relação ao benchmark, como pode constatar nesta tabela:

Produtos e Serviços Recomendados

Com a seguinte tabela pode analisar quais os produtos e serviços que o Banco Invest disponibiliza para investir em cada grupo de activos.

IMPORTÂNCIA

Os mercados financeiros oferecem um leque bastante alargado de alternativas de investimento, todas com diferentes características em termos de rendibilidade e risco. O processo pelo qual o investidor combina todas estas alternativas - acções, obrigações, imobiliário, capital de risco e aplicações sem risco - é conhecido por Alocação de Activos.

A moderna teoria financeira veio comprovar estatisticamente que a alocação de activos é a principal determinante da rendibilidade e risco das carteiras dos investidores. Segundo numerosos estudos, este processo explica mais de 90% do risco e retorno de uma carteira. Assim, e ao contrário do que o senso comum pode indicar, a decisão sobre o montante a investir em cada classe de activos, condiciona bastante mais o risco e a rendibilidade de uma carteira, do que a decisão de quando comprar (timing da compra) ou a decisão de que título comprar.

As classes de activos podem ser classificadas, em termos gerais, em acções, obrigações, matérias primas e depósitos, e podem ser subdivididas em diferentes classes. Nas acções é normal a subdivisão em empresas de grande capitalização ou de pequena capitalização (large and small caps), nacionais ou internacionais, de crescimento ou de valor (value or growth). Nas obrigações a subdivisão mais comum é entre dívida pública e empresas (corporates), seniores ou subordinadas, taxa fixa ou taxa variável.

O processo de alocação de activos terá que ser consistente com os objectivos definidos para o investimento, com o perfil de risco do investidor e com o horizonte temporal do investimento. O objectivo deste processo, é atingir a rendibilidade máxima para um dado perfil de risco e de horizonte temporal de investimento.

Para optimizar a relação risco retorno, o investidor deverá em primeiro lugar determinar qual a alocação de activos que lhe é adequada e posteriormente dedicar-se à escolha dos títulos a adquirir e ao momento adequado para a sua aquisição.

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